Оценка для реструктуризации бизнеса предприятия

- Оценка реструктуризации бизнеса Правильные управленческие решения являются основой ведения любого бизнеса. Ошибки управления всегда дорого стоят компании или предприятию. Кроме принятия, решения еще следует и реализовать. Только в таком случае компания будет работать эффективно и с прибылью. На принятие решений влияет информация, которой может располагать или не располагать руководство. Независимая оценка имущества компании или иного объекта, по которому будет приниматься ответственное решение — это незаменимый инструмент для любого руководителя. Для принятия правильного решения необходимо иметь не только информацию об объекте принятия решения, но и о целях, которые преследует данное решение. Оценка стоимости собственного имущества или имущества будущей сделки позволяет руководству определиться с ближайшими тактическими целями компании или предприятия, а также, выработать стратегическую линию развития своей организации.

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (бизнеса) ПРИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ: ФАКТОРНЫЙ ПОДХОД

Ивановский государственный химико-технологический университет Выпуск и размещение дополнительных акций является одним из способов привлечения дополнительных финансовых ресурсов для финансирования нововведений на предприятии. Инвестор, вкладывая деньги в акции реструктурируемого предприятия, предполагает, что после проведения структурных изменений рыночная стоимость данного предприятия увеличится, а соответственно возрастет доход по акциям. Вложение средств в акции предприятия планирующего реструктуризацию связано с повышенным риском.

При проведении оценки стоимости предприятия (бизнеса) определяется реструктуризация предприятия (банкротство, ликвидация, слияние, для внутренних целей предприятия при принятии управленческих решений.

Оценка предприятия оценка бизнеса Определение понятия оценки предприятия бизнеса Оценка бизнеса оценка предприятия — это расчет в денежном выражении стоимости предприятия на определенную дату с учетом влияющих на неё факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка. Объекты оценки предприятия бизнеса При оценке предприятия бизнеса объектом оценки выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия.

Согласно ГК РФ в состав предприятия как имущественного комплекса включается все его имущество, предназначенное для его предпринимательской деятельности, это вещи земельные участки , здания, сооружения, машины и оборудование , инвентарь, сырье, продукция и т. В состав предприятия также входят исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности или на средства индивидуализации, в том числе: Именно наличием объектов интеллектуальной собственности определяется рыночная привлекательность предприятий с отрицательным балансовым собственным капиталом.

В случае, если оцениваемое предприятие представлено в виде объединения, холдинга, финансово-промышленной группы, то в рамках оценки одного бизнеса предприятия оцениваются также дочерние компании и отдельные филиалы. В любом случае, при оценке предприятия оценивается бизнес, опирающийся на определенную имущественную базу. Однако, так как бизнес не является объектом гражданских прав, то в качестве объекта оценки используется вещное право право собственности или какое-либо другое на пакет акций в случае оценки ПАО, ОАО, ЗАО, АО , на долю участника в уставном капитале при оценке ООО , на пай при оценке кооператива.

Необходимость в оценке предприятия бизнеса Оценка бизнеса пакетов акций, паев, долей необходима в случаях проведения различного рода операций, например: При слиянии, присоединении, разделении или выделении части бизнеса независимая оценка позволит установить справедливое соотношение между долями акционеров участников , отражающее их реальный имущественный вклад в уставный капитал см.

Ситуации, при которых необходимо привлечение независимого оценщика. Цели оценки предприятия бизнеса Оценка предприятия оценка бизнеса осуществляется для целей: Ниже приводим некоторые методы оценки, предлагаемые отечественными и зарубежными компаниями.

Формы и инструменты стоимостных отношений экономических субъектов 5. Реструктуризация компаний как форма увеличения стоимости Различные схемы реструктуризации предприятий рассматриваются как форма перитока стоимости из одной системы в другую. Если все предыдущие формы представляли собой более явные стоимостные отношения, то в данном случае речь идет о целом комплексе мероприятий затрагивающем как стоимостные пропорции внутри самого хозяйствующего субъекта, так и вне его имеющим ориентиром рост стоимости всего предприятия, с использованием для этого доступных способов и инструментов включая вышерассмотренные.

Понятие"реструктуризация" предполагает изменения в структуре, изменения такого характера которые бы способствовали наиболее полному использованию ресурсов предприятия с целью роста его стоимости в перспективе.

Цель исследования заключается в разработке методического подхода к оценке влияния варианта реструктуризации на стоимость предприятия.

Стратегия сокращения Стратегия сокращения расходов Последние зарубежные исследования в области стратегического управления свидетельствуют о том, что специализированные компании эффективней диверсифицированных. Качество их продукции гораздо лучше, производительность труда в таких компаниях выше, а развитие динамичней. В начале х годов один из профессоров бизнес-школы университета Фрэнк Лихтенберг провел исследование 17 американских заводов.

Оно показало, что диверсификация отрицательно влияет на производительность труда. Чем больше число отраслей, в которых ведет деятельность компания-владелец завода, тем меньше производительность труда на отдельно взятом заводе. Работы других исследователей показывают, что и прибыльность корпораций страдает в результате диверсификации. Она же влияет и на темпы роста бизнеса. Большинство из исследованных компаний сосредотачивают свои усилия на одном конкретном товаре или одной очень привлекательной для потребителя услуге.

Лишь некоторые из них предоставляют покупателям комплекс тесно связанных между собой товаров и услуг. Диверсифицированных компаний среди лидеров роста при этом не оказалось. К тому же и практический опыт экономики США доказал слабость структур типа конгломератов.

Оценка стоимости предприятия в целях реструктуризации

Рассчитывать стоимость воспроизводства или стоимость замещения представляется возможным, но не слишком целесообразным. Величина утилизационной стоимости может рассчитываться, например, для определения цены реализации полностью изношенного оборудования. Получить полный текст Методы сравнительного и затратного подходов иногда объединяют в группу статических методов, так как при их применении не происходит приведения разновременных денежных потоков к конкретному периоду времени.

Доходный подход включает здесь метод прямой капитализации, метод дисконтирования денежных потоков, метод реальных опционов. Использование метода капитализации предполагает, что предприятие будет получать одинаковые величины прибыли в течение значительных промежутков времени. Получить полный текст Широко распространенным и в то же время самым сложным из всех существующих методов оценки стоимости предприятия является метод дисконтирования денежных потоков.

Оценка стоимости предприятия при реструктуризации. Оценка Исследование предприятия в целях реструктуризации проводится в три этапа: 1.

Начнем с того, каких результатов можно добиться после проведения процедуры реструктуризации: Оптимизация экономических и финансовых показателей компании; Общая перестройка бизнес-процессов, направленная на повышение их эффективности; Сокращение рисков банкротства и недружественного поглощения со стороны; Оптимизация использования имеющихся ресурсов материальных, человеческих, интеллектуальных и т. Условия для начала реструктуризации предприятия К предпосылкам, свидетельствующим о необходимости компании пересмотреть действующие механизмы своей деятельности, относятся следующие факторы: Реструктуризация предприятий и компаний: Результат проведения реструктуризации зависит сразу от нескольких факторов, среди которых, к примеру, своевременность ее проведения, грамотный выбор инструментов и методов, наличие необходимых специалистов или возможность их найма, переподготовки.

Как показывает практика, российским бизнесменам зачастую не хватает необходимых знаний и опыта для успешного проведения подобных действий. Перед выбором инструментов и стратегии реструктуризации специалист должен дать оценку текущему состоянию, проанализировать перспективы рынка, масштабы завоеванного сегмента, возможность расширения спектров деятельности, уровень подготовки действующего штата и т.

Специалист, в первую очередь, должен ориентироваться на поставленные руководством компании задачи. Однако часто бизнесмены не могут конкретно сформулировать, какого же результата они планируют добиться помимо увеличения дохода.

Особенности оценки стоимости предприятия в целях реструктуризации*

Этапы развития рыночных взаимоотношений предполагают постановку определенных целей и задач, при этом в современных условиях хозяйствования приоритет отдается задаче, заключающейся в максимальном получении дохода на вложенный капитал. В связи с постоянной динамикой развития бизнес компании также должен перестраиваться. Возможность перестройки обуславливает процесс реструктуризации.

Возможность реструктуризации возникает тогда, когда между стоимо стью, В качестве базовой модели расчета стоимости предприятия в целях реструктуризации применяется метод 1 Оценка бизнеса: учебник / под ред .

Где можно заказать оценку бизнеса? Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар. Инвестировав деньги в компанию, собственники рассчитывают в случае ее продажи получить их обратно в многократном увеличении.

Но как оценить реальную стоимость бизнеса? Ответ на этот вопрос дают профессиональные оценщики. Услуга оценки бизнеса в последние годы достигла пика популярности. Рассмотрим подробнее, какие задачи удается решить тем, кто оценивает бизнес по собственной инициативе, и как устроен механизм этого процесса.

Оценка бизнеса

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке"Файлы работы" в формате Реструктуризация предприятия при помощи оценки его рыночной стоимости имеет в основе общепризнанную в мире концепцию, в соответствии с которой главной задачей любого предприятия является максимальное увеличение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе с целью повышения доходов. На сегодняшний момент в законодательстве отсутствует прямая классификация имущественных комплексов.

Но логически можно выделить две формы вида имущественных комплексов: Такую классификацию можно вывести следуя анализу из статей ГК, что является совершенно недостаточным в условиях современного развития.

Теоретические аспекты оценки рыночной стоимости предприятия в процессе оценки рыночной стоимости бизнеса и возможности их применения для и определена возможность их применения для целей реструктуризации.

Следует отметить, что на снижение рентабельности повлияли такие факторы, как значительное увеличение операционных расходов в состав которых включен налог на имущество и отвлеченных средств штрафы, пени перед бюджетом. Область и подходы к оценке предприятия, этапы работы. Такой вывод сделан исходя из следующих заключений. Имущественный подход включает в себя следующие методы: В нашем случае подразумевается не ликвидация, а реорганизация предприятия. Таким образом, в расчетах будет использоваться метод накопления активов.

К этому оценщик пришел на основании следующего. Затратный подход позволяет определить остаточную стоимость имущества исходя из затрат на строительство новых аналогичных объектов в текущих ценах за вычетом накопленного совокупного износа. Расчеты по данному подходу не содержат субъективных суждений, опираются на достоверную открытую информацию. Использование затратного подхода осуществимо для предложенного к оценке имущества.

Произведенный анализ информации позволил сделать вывод, что сделки купли-продажи по аналогичным объектам осуществлялись, что также дает возможность определить рыночную стоимость имущества сравнительным подходом. Таким образом оценщик мог использовать в расчетах доходный подход. Определение стоимости недвижимости затратным подходом.

Оценка рыночной стоимости для целей реструктуризации

Под реструктуризацией можно понимать процесс, обеспечивающий эффективность использования производственных ресурсов, приводящий к увеличению стоимости бизнеса. Главная цель реструктуризации — поиск источников развития предприятия бизнеса на основе внутренних и внешних факторов. Внутренние факторы основаны на выработке операционной, инвестиционной и финансовой стратегии создания стоимости предприятия за счет собственных и заемных источников финансирования, а внешние основаны на реорганизации видов деятельности и структуры предприятия.

Под слиянием понимается возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ, с прекращением существования последних. Под присоединением признается прекращение деятельности одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу.

Тихомиров Дмитрий Викторович — менеджер Группы оценки ЗАО «КПМГ», управлении стоимостью бизнеса стратегическим целям и без по-.

Необходимость реструктуризации оказалась насущной для большинства российских предприятий. Только реализация эффективных программ реструктуризации предприятий может привести к преодолению кризисных ситуаций и повышению уровня их конкурентоспособности. При всей значимости и актуальности реструктуризации для предприятий страны, для российского менеджмента характерен недостаточный уровень представлений в области теории и практики реструктуризации в условиях рыночной экономики.

Данная статья посвящена рассмотрению особенностей оценки стоимости предприятия в целях реструктуризации. Реструктуризация есть процесс комплексной оптимизации системы функционирования предприятия в соответствии с условиями рынка и выработанной стратегией его развития [1, с. Предприятие как объект реструктуризации представляет собой сложную многофункциональную систему, составными аспектами функционирования которой являются: Вследствие сложности и многофункциональности предприятия и, соответственно, самого процесса его реструктуризации, по характеристикам отдельных составляющих предприятие элементов невозможно выработать эффективную стратегию его развития.

СТОИМОСТНОЙ ПОДХОД К РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Методика оценки эффективности внедрения проекта реструктуризации В МОЭР используются следующие методы изучения результата реструктуризации: Сущность МОЭР заключается в сопоставлении трёх рыночных стоимостей банка: Мы рекомендуем выделить следующие элементы МОЭР:

Так, на ОАО"Белфа" для оценки эффективности реструктуризации . цель реструктуризации как повышение стоимости бизнеса или цены акций.

Приведены практические примеры оценки стоимости предприятия в целом или части его активов. Для оценщиков, руководителей предприятий и других лиц, связанных с определением стоимости бизнеса. Книга может быть использована в качестве учебного пособия для студентов, аспирантов, преподавателей вузов. Стоимость предприятия как целевая функция управления 2.

Основы оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Цели и задачи оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Правовые основы оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Особенности бизнеса как объекта оценки 2. Факторы, учитываемые при определении стоимости бизнеса 2. Цели оценки стоимости предприятия бизнеса 2. Оценка бизнеса в целях антикризисного управления предприятием 2. Оценка бизнеса в целях реструктуризации 2.

Оценка и реструктуризация финансовых институтов: Учебно-методический комплекс

Это приводит к конкурсному производству. Осуществляя прогнозирование развития организации, улавливая импульсы к обновлению, можно определить начало спада кривой жизненного цикла организации, заблаговременно определить время упреждающего цикла для того, чтобы начать качественные преобразования, предотвращающие спад. Эти мероприятия не только способствуют дальнейшему развитию организации, но и позволяют уменьшить или избежать возможные потери в будущем.

Оценка стоимости предприятия предназначена для оценки эффективности его его реструктуризации (слияния, выделения, поглощения, ликвидации); об оценке бизнеса, необходимо определить цель выполняемой оценки.

Связь с нами Оценка реструктуризации бизнеса В любом виде бизнеса принятие управленческих решений должно быть обоснованным, стратегически верным и целесообразным. Без грамотного подхода к управленческим проблемам невозможно обеспечить стабильную работу предприятия, успешно функционирующего при любых обстоятельствах внешнего рынка и приносящего регулярную прибыль доход.

Поэтому независимая оценка предприятия особенно важна для эффективного руководства компанией, функционирующей в условиях нестабильных рыночных отношений. Работу по подготовке профессиональной оценки бизнеса можно доверить только подготовленным специалистам, имеющим высокий уровень профессиональной подготовки и достаточный опыт практической деятельности в данном направлении.

Перед принятием решений к действию управленец бизнес-компании должен четко обозначить для себя цель и ожидаемый результат. Для этого ему необходимо грамотное обоснование того или иного решения, которое может повлиять на развитие бизнеса не только в ближайшее время, но и на перспективу. Если цель стратегического решения не подкреплена конкретными критериями, достичь положительного результата порой крайне сложно.

Обоснованием для принятия управленческого решения является независимая оценка, позволяющая четко определиться с целями предпринимательской работы, направленной на извлечение максимальной прибыли. Специалисты различают оценку для передачи в доверительное управление и оценку при реструктуризации бизнеса.

Как оценивать и покупать бизнес ? Нюансы и секреты. Оценка стоимости бизнеса. Покупка бизнеса